Thị Trường ngoại hối – Ed Ponsi – CHƯƠNG III: NHỮNG CÂU HỎI VÀ LỜI ĐÁP

Thị trường Forex khác biệt với bất cứ thị trường nào khác và nhà kinh doanh trước hết cần hiểu biết về nó để có thể kinh doanh thành công. Trong quá trình đó, một số câu hỏi hiển nhiên sẽ được đặt ra. Trong chương này, tôi sẽ trả lời một số những câu hỏi thường thấy nhất về Forex.

TẠI SAO NHỮNG TỔ CHỨC TIỀN TỆ LỚN LẠI KINH DOANH FOREX?

Thị trường Forex (còn được gọi bằng nhiều tên khác nhau như FX, Thị trường hối đoái, thị trường ngoại hối) có thể được xem như là một thị trường mới, nhưng nó đã là thị trường được các quỹ hỗ trợ (hedge funds) quốc tế và các nhà đầu tư có tổ chức lựa chọn từ nhiều năm qua. Những “dòng tiền lớn” luôn kinh doanh Forex vì cầm cỡ lớn lao của thị trường này cho phép những nhà kinh doanh này tham gia vào và rút ra khỏi những thương vụ lớn mà không tạo ra những xáo trộn hoặc phá vỡ các tỷ giá hối đoái. Tuy vậy, thị trường này lại là mới toanh với rất nhiều nhà kinh doanh cá nhân vì những rào cản đối với những người kinh doanh nhỏ lẻ chỉ mới được dẹp bỏ trong thời gian gần đây.

Trong những năm qua, tính phổ biến của kinh doanh Forex đã được nâng lên đáng kể vì những lý do hoàn toàn hợp lý. Doanh số giao dịch hàng ngày vào khoảng 1,9 nghìn tỷ đôla Mỹ của thị trường Forex vẫn đang tiếp tục gia tăng đưa thị trường này vào vị thế không có đối thủ trên thế giới.

Những nhà kinh doanh Forex còn có khả năng sử dụng đòn bẩy rất lớn, có thể lớn hơn mức 1/200. Đòn bẩy cho phép một người kinh doanh “khuyếch đại” các thương vụ của mình, đồng thời cũng “khuyếch đại” mức lãi hoặc lỗ. Hãy so sánh đặc điểm này với một tài khoản chứng khoán đặc trưng với mức đòn bẩy khoảng 2 lần! Bởi mức siêu đòn bẩy như vậy, giới hạn vào lệnh của những nhà kinh doanh ngoại hối là rất thấp. Họ có thể mở tài khoản kinh doanh với chỉ một vài trăm đôla.

TẠI SAO FOREX LẠI ĐỘT NHIÊN ĐƯỢC ƯA CHUỘNG?

Trước đây, việc tham gia vào thị trường ngoại hối chỉ được dành riêng cho các tập đoàn lớn, các quỹ bảo trợ hoặc các nhà đầu tư có tổ chức khác. Phần lớn các ngân hàng có tiếng tăm trên thế giới đều tham gia rất sâu vào thị trường ngoại hối trong rất nhiều năm. Cho đến gần đây, các nhà đầu tư các nhân nhỏ lẻ không có cách gì có thể tham gia vào được thị trường này vì không có cách gì để họ có thể cạnh tranh với những “ông lớn” trên một sân chới sòng phẳng.

Cho đến thập kỷ 90 của thế kỷ trước, cuối cùng thì thị trường ngoại hối cũng mở cửa đối với những khách hàng nhỏ lẻ. Những người tạo nên thị trường ngoại hối trên mạng internet đã mở cánh cửa này (đồng thời cũng tạo ra sự giàu có) bằng cách chia nhỏ những giao dịch vốn rất lớn thành những “miếng nhỏ” để các cá nhân có thể mua và bán.

Điều này có nghĩa là bắt đầu từ đó, các cá nhân có thể kinh doanh cùng những ngân hàng lớn nhất trên Thế giới và thậm chí sử dụng cùng một kỹ thuật cũng như chiến lược giao dịch mà những nhà kinh doanh chuyên nghiệp sử dụng. Tự nhiên bức tranh toàn cảnh được thay đổi, và các nhà kinh doanh có thêm một lựa chọn mới ngoài thị trường chứng khoán và thị trường giao sau.

CÁC NHÀ ĐẦU TƯ KINH DOANH NHƯ THẾ NÀO TRÊN THỊ TRƯỜNG FOREX?

Những nhà kinh doanh ngoại hối tìm kiến lợi nhuận đơn giản từ sự thay đổi tỷ giá. Nhờ vào đòn bẩy tài chính cực lớn, một thay đổi nhỏ về tỷ giá có thể tạo ra một khoản lớn lợi nhuận hoặc thua lỗ.

Những gia tài có thể được hoặc mất rất nhanh trong thị trường này; một thay đổi chỉ đáng giá vài phần trăm xu có thể được phóng đại thành những khoản lỗ hoặc lãi rất lớn.

Phần lớn các nhà kinh doanh tự xem mình là thành viên của một trong hai nhóm kinh doanh, nhóm kinh doanh kỹ thuật và nhóm kinh doanh cơ bản. Nhóm kinh doanh kỹ thuật chú trọng các phân tích kỹ thuật, đó là việc nghiên cứu các biểu đồ (biến đổi giá cả trong quá khứ) và các chỉ báo để kinh doanh forex. Họ tin rằng tất cả các thông tin đúng đắn cần cho một giao dịch ẩn chứa trong các biểu đồ giá.

Những nhà kinh doanh cơ bản sử dụng các phân tích cơ bản, cái chúng ta có thể hiểu tương đối là nghiên cứu kinh tế (đặc biệt là các mức lãi suất) để kinh doanh forex. Họ cho rằng các loại ngoại tệ bất kỳ cuối cùng sẽ mạnh lên hay yếu đi theo sự mạnh lên hay yếu đi của nền kinh tế sử dụng chúng; đồng thời biến động theo sự thay đổi mức lãi suất cũng như các chính sách tiền tệ.

Phần lớn các nhà kinh doanh cá nhân quan tâm đến các yếu tố kỹ thuật trong kinh doanh ngoại hối và đều có xu hướng cảm thấy bất an khi chuyển sang phân tích cơ bản. Có lẽ vì các biểu đồ là những phương tiện hữu hình cho phép nhận ra các mô hình và chuyển chúng thành các nhận định một cách nhanh chóng nhờ vào kinh nghiệm. Trong khi đó, kinh tế học là một bộ môn thường được thể hiện tốt nhất bằng ngôn từ khô khan. Đó cũng chính là lý do tại sao kinh tế học còn được gọi là “môn khoa học buồn tẻ”.

Bạn hãy đừng để bị cảm giác bất an với kinh tế học và phân tích cơ bản. Thông thường, lỗi ở đây không phải là lĩnh vực, mà là cách thức thể hiện.

Trong khi cuốn sách này sẽ chủ yều nói về các chiến lược kỹ thuật giao dịch mang tính kỹ thuật, tôi muốn khuyến khích bạn xem xét cả các khía cạnh kỹ thuật lẫn cơ bản của forex như là một cặp sinh đôi. Nói cách khác, bất cứ những gì bạn nhìn thấy trên biểu đồ (kỹ thuật) thì không phải tình cờ mà nó như thế, nó phải có một nguyên nhân (cơ bản).

Điều không may là phần lớn các nhà kinh doanh có xu hướng chỉ nhìn vào phân tích kỹ thuật hoặc phân tích cơ bản. Từ bây giờ tôi muốn khuyên skhcish bạn hãy xem chúng không phải là các yếu tố tách biệt nhau. Chúng ta sẽ bàn về khái niệm này chi tiết hơn khi chúng ta nghiên cứu quan một số kỹ thuật giao dịch.

TẠI SAO CÁC LOẠI NGOẠI TỆ ĐƯỢC GIAO DỊCH THEO CẶP?

Đây là một khái niệm rất nhiều sinh viên bị nhầm lẫn mặc dù nó rất đơn giản. Bất cứ khi nào bạn thực hiện một giao dịch ngoại hối thì đều cũng có một cặp ngoại hối tham gia vào giao dịch đó. Hãy nghĩ lại ví dụ của chúng ta trên đây về người đi du lịch, người đã đổi đồng tiền bản tệ để lấy đồng tiền của đất nước mà người này đến du lịch. Bạn sẽ nhớ lại rằng có hai loại tiền tham gia vào giao dịch, nhưng chỉ có một tỷ giá mà thôi.

Mọi giao dịch ngoại hối hoặc kinh doanh ngoại hối đều sử dụng hai loại ngoại tệ với một tỷ giá. Để minh họa tốt nhất cho lý do tại sao lại như vậy ta hãy lấy ví dụ một giao dịch tiền tệ chỉ có một loại tiền. Giả dụ bạn sống ở Mỹ, bạn vào một cửa hàng bán rau quả và hỏi nhân viên thu ngân “ông/bà sẽ trả cho tôi bao nhiêu đôla để đổi một tờ 20 đôla?”. Sau khi nguýt qua bạn, nhân viên thu ngân chắc chắn sẽ cho rằng bạn muốn đổi tờ 20 đôla để lấy 20 đôla tiền lẻ và số tiền tổng cộng 20 đôla sẽ được chuyển cho bạn, không hơn, không kém. Không ai chuyển cho bạn hơn 20 đôla lẻ để đổi lấy một tờ 20 đôla. Do đó bạn không thể kiến được lợi nhuận từ giao dịch này.

Hãy tưởng tượng khó khăn của việc cố kinh doanh chỉ với một loại tiền. Liệu có ai có đầu óc bình thường lại chịu đổi cho bạn hơn một Bảng để lấy một Bảng khác? Lưu ý là chúng ta không bàn về việc sưu tầm xu hoặc về các khoản nợ có lãi mà chỉ bàn đến trao đổi ngoại hối thông thường. Ngược lại, một nhà kinh doanh thông minh có thể muốn đổi cho mình một Bảng với số tiền bỏ ra ít hơn một Bảng. Tuy nhiên, chỉ có kẻ nào đó dở hơi mới chấp nhận thương vụ này. Điều này giải thích tại sao chúng ta không thể kinh doanh ngoại hối chỉ với một đồng tiền ở một thời điểm.

Đấy là vì giá trị của bản thân một đồng tiền không thay đổi, giá trị của đồng tiền chỉ thay đổi trong mối quan hệ với một đồng tiền khác. Nói cách khác, một đồng đôla trong túi của bạn vẫn sẽ là một đôla vào ngày mai, tuy nhiên giá trị của nó thì thay đổi liên tục trong tương quan với các đồng tiền khác. Đấy là lý do tại sao chúng ta kinh doanh ngoại hối theo cặp.

LÀM THẾ NÀO ĐỂ KINH DOANH HAI LOẠI TIỀN TRONG MỘT THỜI ĐIỂM?

Nhiều nhà kinh doanh cho rằng sẽ rất tiện lợi nếu ta xem một cặp ngoại tệ như là một công cụ đơn nhất như là một loại chứng khoán. Ví dụ, nếu một nhà kinh doanh cho rằng giá trị cổ phiếu IBM sẽ tăng, anh ta sẽ “đánh lên” cổ phiếu IBM. Tương tự như thế, nếu nhà kinh doanh Forex cho rằng đồng Euro sẽ lên giá so với đồng Đôla Mỹ, anh ta sẽ “đánh lên” cặp Euro/US đôla. Còn nếu cũng nhà kinh doanh đó lại nghĩ rằng Euro sẽ yếu đi so với đồng Đôla Mỹ, thì anh ta sẽ “bán xuống” cặp Euro/US đôla.

Bạn có thể nghe một nhà kinh doanh ngoại hối nói rằng “tôi đang mua đôla” hoặc “tôi đang bán euro”. Thoạt nghe cứ như thể anh ta đang kinh doanh với chỉ một loại tiền. Tuy nhiên trên thực tế anh ta đang kinh doanh hai loại tiền khác nhau. Nếu bạn kinh doanh đồng đôla Mỹ, đồng Euro hay bất cứ đồng tiền nào khác thì tức là bạn đang kinh doanh đồng tiền đó với một đồng tiền khác.

LÀM SAO CÓ THỂ KINH DOANH 24 GIỜ TRONG NGÀY?

Một trong những ưu điểm chủ yếu của thị trường Forex giao ngay là thị trường hoạt động 24 giờ trong ngày và không gián đoạn. Thay vì phải tuân theo một lịch trình cứng nhắc, các nhà kinh doanh có thể quyết định cho bản thân họ thời điểm kinh doanh, bất luận đấy là buổi sáng, buổi chiều hay buổi tối.

Thậm chí những người kinh doanh bán thời gian có nghề nghiệp cố định khác cũng có thể kinh doanh Forex. Việc bạn sống ở đâu trên Thế giới không thành vấn đề, việc bạn dành bao nhiêu thời gian cho kinh doanh Forex không thành vấn đề, bạn đều có thể tham gia thị trường Forex.

Khi chúng ta tiếp xúc với một thị trường rộng lớn và thanh khoản cao như Forex, một điều quan trọng cần hiểu là thời gian nào trong ngày là thời gian sôi động nhất. Điều này đặc biệt quan trọng khi ta tham gia các giao dịch trong ngày, là những giao dịch có thời gian giao dịch ngắn.

NGÀY GIAO DỊCH ĐƯỢC CƠ CẤU NHƯ THẾ NÀO?

Vì thị trường Forex mở 24 giờ trong ngày, trên thực tế ta không thể nói thị trường mở cửa hoặc đóng cửa tại một thời điểm nào đó trong ngày được. Không giống như thị trường chứng khoán hoặc thị trường giao sau, thị trường Forex không có “tiếng chuông mở phiên”. Nhưng bởi các nhà kinh doanh Forex làm việc với các biểu đồ cần có một giá mở cửa và giá đóng cửa, họ cần phải đặt ra một thời điểm nào đó trong ngày để làm mốc.

Đối với phần lớn các nhà kinh doanh, một ngày kinh doanh Forex bắt đầu vào lúc 5h00 sáng giờ bờ Đông nước Mỹ (New York), tức 10h00 sáng giờ Luân Đôn. Bởi thị trường Forex mở cửa 24 giờ trong ngày, do đó một ngày kinh doanh Forex đóng cửa vào 5h00 chiều giờ New York, tức 10h00 tối giờ Luân Đôn.

Tại sao người ta lại sử dụng mốc thời gian trên? Thực tế là khi New York đang là 5h00 chiều Chủ nhật, thì ở Úc và New Zealand đang là sáng Thứ Hai. Theo múi thời gian Quốc tế, sáng Thứ Hai bắt đầu từ phần này của Thế giới trước bất cứ thị trường Forex nào khác còn lại, do đó nó được định mốc là khởi đầu một ngày kinh doanh Forex.

Trên tổng thể, lượng giao dịch vào thời gian bắt đầu ngày Forex là thấp vì cả 3 trung tâm kinh doanh Forex (Anh, Mỹ và Nhật) còn đang chưa hoạt động vào khoảng thời gian này. Tuy nhiên, đây là khoảng thời gian đồng Đôla Úc và New Zealand có thể có những giao động.

Phiên Châu Á

Trong một vài giờ tiếp theo, tức khoảng 7h00 chiều giờ bờ Đông nước Mỹ, hoặc là giờ nửa đêm tại Luận Đôn, thị trường Nhật Bản thức giấc và bắt đầu tăng nhiệt. Đây là thời điểm được coi là bắt đầu của Phiên Châu Á.

Nhật Bản là trung tâm Forwex lớn thứ 3, chiếm khoảng 10% tổng lượng giao dịch của thị trường Thế giới. Nhiều ngân hàng và quỹ bảo trợ lớn trên Thế giới đặt văn phòng tại Tokyo. Hoạt động của các cặp ngoại tệ có đồng Yên Nhật tham gia cũng bắt đầu tăng tốc trong khoảng thời gian này.

Phiên Châu Âu

Khi ngày kinh doanh ở Châu Á lắng xuống vào khoảng 3h00 sáng giờ bờ Đông nước Mỹ, thị trường Châu Âu bắt đầu mở và ngày kinh doanh ở Luân Đôn bắt đầu. Đây là thời điểm được coi là mở đầu Phiên Châu Âu.

Anh là thị trường Forex quan trọng nhất trên địa cầu và Luân Đôn được coi là thủ đô của kinh doanh Forex Thế giới. Khoảng 30% trong tổng lượng giao dịch ngoại hối đến từ các trung tâm giao dịch ở Luân Đôn.

Phiên Mỹ

Khoảng 8h00 sáng giờ New York, tức khoảng giữa phiên giao dịch Luân Đôn, các nhà kinh doanh Forex Mỹ bắt đầu vào cuộc. Đây được xem là khởi đầu của Phiên giao dịch Mỹ. New York là thị trường quan trọng thứ hai, chiếm khoảng 15% tổng lượng giao dịch Forex toàn cầu.

Giao dịch đặc biệt sôi động ở đầu Phiên Mỹ vì lúc đó đang trùng với phiên Châu Âu. Lúc này cả hai thị trường Forex khổng lồ là Luân Đôn và New York đang cùng ở trong phiên giao dịch.

Các tin tức kinh tế Mỹ được thông báo vào đầu phiên này và tạo nên những biến động rất lớn. Các tỷ giá có độ giao động dữ dội khi thị trường hấp thụ các tin tức mới.

Giao dịch thường trở nên thiếu định hướng và giao động “nhảy múa” sau giờ trưa ở New York khi mà Phiên Luân Đôn đóng cửa, tính thanh khoản và biến động giá bắt đầu giảm xuống. Từ giữa chiều đến tối giờ New York, những nhà kinh doanh ở Luân Đôn đã trở về nhà, kết thúc ngày giao dịch, đồng thời cũng là giờ khuya ở Nhật Bản. Những nhà kinh doanh New York, mặc dù vẫn tiếp tục giao dịch, nhưng cũng đã hoàn thành một lượng lớn mục tiêu của mình.

Chiều Thứ Sáu ở Mỹ thường là khi giao dịch trầm lắng nhất vì với phần lớn các nhà kinh doanh trên Thế giới lúc này đã là tối Thứ Sáu hoặc đã là ngày Thứ Bảy. Tính thanh khoản giảm thường dẫn đến các giao động giá “nhảy múa” vì trong môi trường thanh khoản thấp, những lệnh giao dịch lúc bình thường không đủ sức tác động tới các tỷ giá thì đây là lúc chúng có khả năng làm được việc này.

Cuối cùng, khi thị trường Mỹ đóng cửa, một ngày giao dịch mới lại sắp sửa bắt đầu ở vùng Tây Thái Bình Dương. Các thị trường Úc và New Zealand bắt đầu sôi động lặp lại một chu trình. Chu trình này tiếp tục suốt cả tuần với phần lớn trung tâm giao dịch đóng cửa vào chiều Thứ Sáu cho đến chiều Chủ Nhật, giờ bờ Đông nước Mỹ.

Mốc thời gian GMT

Làm thế nào mà những nhà kinh doanh Forex có thể theo dõi được tất cả các mốc thời gian khác nhau này? Do các nhà kinh doanh sống ở những nơi khác nhau trên Thế giới, họ sử dụng múi giờ GMT để cho mọi người cùng có một mốc chung tham chiếu.

Bảng 3.1 Các mốc thời gian hoạt động của thị trường Forex ở các phần khác nhau của Thế giới

Phụ thuộc vào từng thời gian khác nhau trong năm, giờ GMT có thể đi trước giờ bờ Đông nước Mỹ 4 hoặc 5 tiếng. Sở dĩ như vậy vì GMT không áp dụng khái niệm “múi giờ tiết kiệm ánh sáng mặt trời”.

Sẽ dễ dàng theo dõi giờ GMT khi bạn đã quen với nó. Nhiều trung tâm giao dịch có trang bị bảng giao dịch hiển thị đồng hồ giờ GMT để bạn tham chiếu. Bảng 3.1 trên đây cho thấy các thời gian giao dịch khác nhau theo GMT.